用数字看见罗莱生活（002293）：风险与机遇并行的量化解读
罗莱生活（002293）不是一组简单的历史价格，而是一张可量化的画像。先说收益——用三步法拆解：营业增长、毛利率和每股收益。方法论：复合年增长率(CAGR)= (期末/期初)^(1/n)-1；毛利改变量用绝对点差评价。示例计算（假设）：近3年营收由10亿到13亿，CAGR=(13/10)^(1/3)-1=9.1%。
波动评估用年化波动率与回撤。日收益标准差σd，年化σ=σd*√252。若σd=2%，年化波动≈31.8%。最大回撤用历史峰值-谷底比值量化，若历史最大跌幅35%，则投资者需接受该下限。夏普比率=（期望年化收益-无风险利率）/年化σ。举例：年化收益8%、无风险3%→夏普=(8-3)/31.8=0.157，提示风险调整回报偏低。
投资回报评估工具推荐三类：折现现金流(DCF)、相对估值(P/E、P/S)和蒙特卡罗情景模拟。DCF关键公式：FCF/(1+WACC)^t 求和+终值/(1+WACC)^T。示例框架：若自由现金流未来5年复合增长5%，WACC设7%，敏感性表格可给出不同增长与WACC下的估值范围。
均线突破策略用SMA20与SMA60：当SMA20上穿SMA60且成交量放大>过去20日均量的1.2倍，视为确认突破。示例：若20日均线从12.5上升至13.2并且60日均线为12.8，且成交量放大，则触发买入信号；相反则观察能否守住20日支撑。
利弊分析：利——品牌与渠道优势、单季弹性；弊——原材料价格与零售渠道波动高、库存压力。信息披露建议：关注季度报表的存货周转天数、应收账款变化、管理费用率与现金流量表的经营现金流净额。
分析过程强调可复现性：数据来源（年报、季报、交易所公告）、清洗（剔除极端日收益）、模型（样本外回测）。结语不是结论，而是行动指南：把量化模型作为决策工具而非唯一真理。
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